人为什么喜欢将正在赚钱的股票卖出?买3送1效果好于打75折?重赏之下必有勇夫吗?人人害怕风险,个个都爱冒险
为什么0元如此吸引人?
我们来做一个实验
A你确定能赚3万元;
B 你有80%可能赚4万元,20%可能性什么都得不到;
你会选哪个?
大多数人会选A
而实际上,从理性角度来看。选择确定的3万元,是错的。因为4万*80%=3.2万;期望收益会高2千元;
大多数人处于收益状态时,往往小心翼翼、厌恶风险、喜欢见好就收,害怕失去已有的利润。卡尼曼和特韦斯基称为“确定效应”(certainty effect。
[你是不是也这样炒股票?]
在股票投资上,我们也会看到这样的非理性现象:喜欢将正在赚钱的股票卖出。
投资者有强烈的“获利了结”倾向。
多数股民会 “赔则拖,赢必走”。在股市中,普遍有一种“卖出效应”,也就是投资者卖出获利的股票的意向,要远远大于卖出亏损股票的意向。这与“对则持,错即改”的投资核心理念背道而驰。
营销小贴士:买3送1效果好于打75折
在促销里,促销常有手段,比如,
A卖领带,买3条送1条。
B 卖领带,7.5折
[魔法秘诀]对大多数人来说,免费,要比打个折扣更具有吸引力,虽然羊毛出在羊身上。
我们再来做一个实验
A.你一定会赔30 000元。
B.你有80%可能赔40 000元,20%可能不赔钱。
你会选择哪一个呢?
投票结果是,只有少数人情愿“花钱消灾”选择A,大部分人愿意和命运抗一抗,选择B。
从理性角度来说:
两害相权取其轻,所以选B是错的,因为(-40 000)×80%=-32 000,风险要大于-30 000元。
现实是,多数人处于亏损状态时,会极不甘心,宁愿承受更大的风险来赌一把。也就是说,处于损失预期时,大多数人变得甘冒风险。卡尼曼和特韦斯基称为“反射效应”(reflection effect)。
股民喜欢将赔钱的股票继续持有下去。统计数据证实,投资者持有亏损股票的时间远长于持有获利股票。
投资者长期持有的股票多数是不愿意“割肉”而留下的“套牢”股票。
如何理解“损失规避”?用一句话打比方,就是“白捡的100元所带来的快乐,难以抵消丢失100元所带来的痛苦”。
“损失规避”(loss aversion):大多数人对损失和获得的敏感程度不对称,面对损失的痛苦感要大大超过面对获得的快乐感。
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