10月29日，笔者参加中国精算师协会的网络课程，初学商业长期护理保险，做一些梳理。

　　商业长护险的未来三年

　　2020年全球商业护理保险保费收入150亿美金（vs 31500亿美元寿险健康险保费收入）。

　　2019年底，美国有750万人拥有商业长护保险，法国相对渗透率高一些，但大概也只有650-700万人拥有商业护理保险（很多是团体保险，来自雇主购买）；2019年底，德国商业长护保单共计285万张；2019年底，日本商业护理保险大概有380万张（同期人身保险合同约为1.9亿件）。

　　美国商业长护保险在1994-1997年期间定价假设偏差，很多公司退出该类业务市场。德国有补贴机制但要求不允许核保，可持续性存疑。

　　商业长护险在未来三年乃至更久，一般难以对具体用户提供全部保障，应坚持回归保险。强调由商业长护险共付一部分，并承担长期护理服务的效率、质量管理。这意味着商业长护险不是简单的、单纯的共付角色，不局限于待遇设计和赔付，也意味着商业长护险对具体用户努力提供保险保障，但不提供结果保证、持续保证。不成熟的商业长护险必然需要长期发展。

　　先是从无到有，从未覆盖、覆盖低到有所覆盖，再是资源配置、管用高效。商业长护险的经营主体在未来三年乃至更短时间，亟待探索理念、筹资、服务供方、监管、经营行为等基础要素上的试验、选择。长期护理保险制度建设在现阶段尤其需要体系、生态多样性，这是被动需要，也是商业机会。打个比方，进化上先有RNA，后有DNA。行业发展速度需要点F1。

　　例如德国补充型商业长护险不允许核保，这是保障，不完全是保险。社会长期护理保险可能很慷慨？鉴于我国医改尚未成功，暂时在护理需求满足方面，还无法大包大揽。可以说，商业、社会长期护理保险正在同期发展，将来不排除商业长期护理保险用户转向社会长期护理保险。商保机构必须支持用户选择，这是商业向善，也是商业信心。长期主义必然要解决。

　　商业长护险做管理、做经营，商保机构同时提供长护险、长期护理服务管理（及直接供方）。总之，还得回到具体产品。产品化是超级大事。三分政策、七分实施。在起步阶段，七分实施要有十二分劲头，三分政策最多有六七分合理。是生态刚需、用户认知让产品长期存活、滚动发展。商业长护险的精算工作不只是精算，而做出产品也并非结束，要做实施性科学。

　　商业长护险的经营特点

　　护理服务有复杂性。笔者认为，对保险来说，护理服务比医疗服务复杂，一些护理服务需求有长期刚性。所有护理服务在不同供方、需方看来，都可以非标，也接受双标。护理服务供方看似数量无限，但集结在网络管理的及格范畴、层次划分来看，数量实际是很有限的。但护理服务再复杂，在保险保障需求来说，比养老要收敛、单纯、轻便，有轻资产的消费属性。

　　从1994年到2014年，美国商业长护险产品利率由5.0%下降到3.25%，退保率从5%下降到0.5%，最大投保年龄从84岁下降到75岁，最大给付区间从终身缩短为5年。

　　商业长护险既要做量，也要做价。做量面向共同富裕理念下的“扩中”人群，做价面向共同富裕理念下的“净高”人群。面向共同富裕理念下的“兜底”人群，商保机构也参与承办社会长期护理保险。面向不同人群，商业长护险的营利、盈利情形也有差异。营利性业务追求精准，非营利性业务追求到位。长负债久期业务对资本家需求高，或许需要适时分立经营。

　　美国商业长护保险的参保对象主要是高收入人群，65岁以上的投保率为12.4%。美国购买商业长护保险的平均年龄为59岁。日本平均投保年龄为45-50岁。德国补充性商业护理保险的投保人基本以60岁左右人群为主。新加坡自2020年开始允许30岁人群投保，改革之前是40岁作为进入年龄。

　　商业长护险的潜在用户在年轻时自以为不需要投保，在年长后买不到保险方案？这是需方的思维定势，也是保险人的思维定势。参考国际经验，75岁也可以投保。要使具体产品可操作、可持续，要么按年龄调整保费，要么有核保年龄限制，这些是底层逻辑。底层逻辑与产品形态又不必然一致。商保机构无法强制潜在用户在什么年龄来投保，只能坚持适时地吸引。

　　商业长护险与长期精算、即期精算。只做好即期精算，不能适应商业长护险。只做好赔付而不探索续保，不能适应商业长护险。只赔付五年期限，不能适应商业长护险。必须坚持精算与运营长期协调，坚持个人账户的虚实结合，坚持挖掘保单现金价值的流动性。商业长护险是聚焦老年人群的健康险种，并可以细分年龄段（比如60-65岁总人数）、满足多层次需求。商业长护险还能与重疾险勾连，如果“费率可调，享时再调”，不失为一种界面创新。

　　商业长护险比社会长护险的腹地深。目前没有建成护理服务供方网络，可以将“牵头建、联合建、自己建”并重。商业长护险面向相对年轻人群，可与意外险、互联网保险业务勾连，与体检、生活方式勾连，可以追求低佣金率。商业长护险面向年金用户群体，可充当一种保障延申、服务突出的产品形态。商业长护险可以部分对标MEDICAID，覆盖失能、失智人群。

　　商业长护险一定是补充么？商业长护险与惠民保一样，速度、身位比较靠近前沿。商业长护险的经营特色使它兼具保险保障、医养服务、理财投资等功能，在不同具体用户又分别有所侧重。商业长护险对保险、对服务都既做平台，也做通道，要做轻资产方向上的市场宪法，助力完善长期护理服务标准、内涵。