8月29日，迈瑞医疗发布2023年半年报。上半年，公司收入184.75亿元，同比增长20.32%；扣非净利润63.40亿元，同比增长20.84%。

　　同日，凯莱英发布2023年半年报。上半年，公司收入46.21亿元，同比下滑8.33%；扣非净利润15.67亿元，同比下滑7.72%。

　　笔者感触：

　　第一，不同企业业绩报告均应看全年，但医疗反腐是在年中段爆发。从营收财务来看，那些倾向于上半年发力的企业在本经营年度相对有利，而恰恰相反的一些企业下半年面对压力更大。

　　第二，对所有相关企业来说，明年怎么办？营收基本上都是利空的。只要没有集采、没有批量中标或中选的话。当然对一部分企业来说，要看长期供货订单占比，但仍属于“坐吃山空”。

　　第三，对所有相关企业来说，明年及以后怎么办？从前为什么有医疗腐败，与供给侧除去产品结构因素以后的过剩能力有关。只缺集采、战略购买，事实上，洗牌在所难免，让利也可行。

　　第四，药品耗材的集采或GPO会加速。而医疗设备的集采也可能扩围加速。如此，医保支付标准、基建投资开销都有所收敛。还是回到腾笼换鸟。当然，一切前提都建立在反腐长期推动。

　　感谢氨基观察平台对本文的启发。